1. 中国资产配置新时代 从房产造富到金融造富
  2. 内容来源｜巨丰金融研究院院长 朱振鑫 制图人｜雪巍 制图软件｜Xmind
  3. 一、财富新变局： 顺势而为，选择比努力更重要
  4. 投资的核心
    1. 不是创造了什么价值
    2. 是发现了什么价值
    3. 不是改变了时代的趋势 而是顺应了这个时代
  5. 没有成功的企业，只有时代的企业。 ——海尔创始人 张瑞敏
  6. 2021年的“亏钱效应”
    1. 没有成功的资产，只有时代的资产
      1. 2021年，前20大基金12只亏损
  7. 2021年的“赚钱效应”
    1. 选择方向比努力奔跑更重要
  8. 2021年的赚钱效应
    1. 资产分化
      1. 沪深300
        1. 股票基金
        2. 南华商品指数
        3. 10年期国债期货
      2. -5.2
        1. 4.1
        2. 20.9
        3. 92.3
    2. 风格分化
      1. 上证50
        1. 大盘价值
        2. 小盘成长
        3. 中证1000
      2. -10.1
        1. -8.3
        2. 23.6
        3. 20.5
    3. 行业分化
      1. 中证医疗
        1. 中证消费
        2. 中证科技
        3. 中证储能
      2. -14.7
        1. -8.1
        2. 8.3
        3. 106.1
    4. 品种分化
      1. 铁矿石
        1. 黄金
        2. 动力煤
        3. 焦煤
      2. -15.2
        1. -7.2
        2. 41.4
        3. 62.9
    5. 区域分化
      1. 恒生科技
        1. 恒生指数
        2. 全A指数
        3. 纳斯达克
      2. -32.7
        1. -14.1
        2. 8.5
        3. 21.4
  9. 未来的造富“趋势”在哪里？
  10. 人口大变局
    1. “六个钱包买房”还是六套房子供一代人？
    2. 供给
      1. 住房拥有率96%，户均1.5套 有一套房的家庭58.4% 有两套住房的占比为31% 有三套及以上10.5%
    3. 需求
      1. 2016年1786万新生儿， 2021年预计1062万新生儿
  11. 房地产大变局
    1. 当房子从稳赚不赔到可能亏钱，还值得投吗？
    2. 美国家庭：3/4是金融资产 中国家庭：3/4是不动产
  12. 房产造富
    1. 金融资产造富
  13. 过去20年，最大的风险是没有及时贷款买房
  14. 未来20年，最大的风险是没有积极的配置金融资产
  15. 二、理财新思路： 告别传统理财模式，建立科学理财理念
  16. 金融资产比房地产复杂的多，所以必须建立科学的投资理财观念
  17. 安全第一
    1. 没有绝对的刚性兑付，时刻注意风险防控
    2. 超过6% 要思考
      1. 超过8% 可能收不回利息
        1. 超过10% 可能血本无归
    3. 爆雷常态化
  18. 现金非王
    1. 全球放水无极限，不理财才是最大的风险
    2. 美联储从4万亿扩张到9万亿 欧洲央行4.6万亿到8.7万亿 中国央行36万亿到40万亿
    3. 不停的通胀
  19. 长期投资
    1. 最好能持有至少一年，不做短期投机
    2. 支付宝统计：基金只拿3个月，超7成人都亏损
  20. 如果你不愿意持有一个股票10年，那么你连10分钟都不要持有。 ——“股神”巴菲特
  21. 专业投资
    1. 金融投资的本质是专业的风险管理
    2. 十年十倍股，即使最牛TOP10，平均最大回撤57%
  22. 三、配置新方案： 核心资产的五大原则和01234极简配置方案
  23. 未来十年核心资产的五大标准
    1. 强需性
      1. 投资真是价值 最好高频刚需
    2. 成长性
      1. 跟随时间 放量或涨价
    3. 稀缺性
      1. 难以复制 甚至管制
    4. 安全性
      1. 君子不立 危墙之下
    5. 流动性
      1. 标准产品 交易活跃
  24. 极简资产配置方案
    1. 0
      1. 非核心资产
    2. 1
      1. 现金类资产
    3. 2
      1. 保障类资产
    4. 3
      1. 权益类产品
    5. 4
      1. 固收类产品
  25. 0%非核心资产
    1. 坏资产、差资产坚决不碰
    2. 坏资产：非持牌、不合规
    3. 差资产：风险过高或者风险与收益不对等
  26. 收益率超过6%就要打问号，超过8%就很危险，10%以上就要准备损失全部本金。 ——中国人民银行党委书记 郭树清
  27. 10%现金类资产
    1. 够用即可，无需多配
    2. 现金无时无刻不在贬值，类现金产品是更好的选择
    3. 类现金产品：货币基金、现金类基金、纯债债基、现金类理财、大额存单……
  28. 20%保障类资产
    1. 保障类资产务必要配，为家庭兜底
    2. 生命保障类：寿险、意外险、重疾险、医疗险……
    3. 生活保障类：教育基金、养老金、年金……
  29. 30%权益类资产
    1. 权益类资产长期慢牛，适度高配
    2. 经济减速：宏观经济减速，微观经济改善，无风险利率下行 监管成熟：经历过股灾，监管体制趋于成熟
    3. 未来十年权益资产投资的主赛道
      1. 高端消 费产业
      2. 大医药 产业链
      3. 新能源 产业链
      4. 芯片 产业链
      5. 军工 产业链
  30. 40%固收类资产
    1. 固收类资产负责保值，重点配置
    2. 固收底层资产是债券、债券市场处于慢牛之中
  31. 以01234为基准，再跟随投资时钟做好股债轮动
  32. 在未来的10-20年时间里，中国正进入从房产造富到金融资产造富的新阶段。金融资产将成为我们核心的配置方向，用01234的比例来做配置原则，在这个基础上结合个人风险偏好，周期的风险轮动做一些股债资产的调配。
  33. 供不应求到供过于求